在經(jīng)歷了幾個月的暴漲之后，碳酸鋰價格是否會后繼乏力？在多位分析人士看來，碳酸鋰的漲勢至少會持續(xù)到2016年年中，而下半年的價格則取決于新增產(chǎn)能的釋放。
2016年的第一周，作為鋰電主要原料的碳酸鋰依舊延續(xù)了2015年底的“瘋狂”，已經(jīng)有企業(yè)喊價高達每噸15萬元。在上周隨同大盤深度調(diào)整后，鋰材料個股開始逆勢飄紅，表現(xiàn)堅挺。資金是否嗅到了“錯殺”背后的機會？
鋰價“漲聲不斷”
“昨天對我愛搭不理，明天讓你高攀不起?！睒I(yè)內(nèi)對電池級碳酸鋰價格暴漲的調(diào)侃頗顯無奈。
在2016年的第一周，國內(nèi)碳酸鋰價格延續(xù)了2015年的漲勢，價格持續(xù)走高。生意社提供的數(shù)據(jù)顯示，截至1月8日，電池級碳酸鋰均價達到了14.5萬元/噸。而2015年10月初這個數(shù)字還不足5萬元，這意味著3個月時間電池級碳酸鋰價格漲幅達300%。
事實上，早在2015年年中，碳酸鋰漲價的預期已經(jīng)十分強烈，其中一個重要的原因是幾家國際寡頭的產(chǎn)能受限。國際鋰礦巨頭FMC自2015年10月1日起在全球范圍內(nèi)提價，其碳酸鋰、氯化鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品提價幅度達15%，這對國內(nèi)碳酸鋰開啟漲價模式“功不可沒”。
碳酸鋰瘋漲還源于國內(nèi)新能源汽車的超預期爆發(fā)。“中國的鋰行業(yè)企業(yè)計劃性都不夠，從新能源汽車到電池再到材料，都沒有想到2015年會有這么大的爆發(fā)量?！闭驿囇芯渴紫治鰩熌绿寡?，供需缺口加大導致了碳酸鋰價格上漲。
在經(jīng)歷了幾個月的暴漲之后，碳酸鋰價格是否會后繼乏力？在多位分析人士看來，碳酸鋰的漲勢至少會持續(xù)到2016年年中，而下半年的價格則取決于新增產(chǎn)能的釋放。有分析還認為，從中長期看，鋰電行業(yè)基本面在未來幾年持續(xù)向好較為確定，同時因碳酸鋰在電池成本中占比降低，下游具備承受能力，碳酸鋰價格還具備較大上漲空間。
相關(guān)個股逆勢反彈
跟著鋰價一起瘋漲的還有相關(guān)概念股的股價，2015年年底，鋰業(yè)股可謂表現(xiàn)搶眼。其中最受關(guān)注、漲幅最大的是天齊鋰業(yè)，其股價從去年7月最低的35元最高飆升到176元，5個月內(nèi)最高漲了5倍，一舉成為“四川股王”。贛鋒鋰業(yè)也是如此，其股價從去年7月初的15.88元一路飆升至去年12月31日的最高價66.97元，股價漲幅超過4倍。
盡管沒能逃過新年開局的調(diào)整，但今天，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、眾和股份等個股在股指破3000點時，依然飄紅上漲，率先反彈。
鋰價的火熱，給相關(guān)上市公司業(yè)績帶來良好預期，也給股價墊了一個安全墊。作為鋰業(yè)的龍頭公司，受到碳酸鋰價格瘋漲的影響，天齊鋰業(yè)在2015年第一季度、第二季度、第三季度末公司的凈利潤同比增速分別達到2137.46%、135.24%和150.43%。盡管由于停產(chǎn)、計提減值準備、匯兌損失，公司預計2015年凈利潤增速為-46.36%至-23.37%，但公司在三季報中仍表示鋰化工產(chǎn)品銷售數(shù)量及銷售價格上漲，使得產(chǎn)品毛利率提升。
此外，贛鋒鋰業(yè)則預計2015年全年歸屬上市公司股東凈利潤同比增長20-50%。雅化集團也曾互動平臺上表示，鋰產(chǎn)品價格上漲有助于公司鋰板塊業(yè)績。
隨著鋰價的不斷提高，上市公司也加速布局這一領(lǐng)域。天賜材料去年12月21日晚間公告，公司以自有資金 6000 萬元認購江蘇容匯通用鋰業(yè)股份有限公司新增股份 1166.6666萬股。據(jù)悉，江蘇容匯為國內(nèi)主要的碳酸鋰生產(chǎn)廠家，目前已經(jīng)建有成熟及穩(wěn)定的碳酸鋰產(chǎn)品生產(chǎn)線，同時擁有鋰礦石和鹵水提鋰的生產(chǎn)工藝和技術(shù)，并計劃在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)鋰電池正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)品的一體化規(guī)模生產(chǎn)。
眾和股份去年12月4日晚間公告，擬收購四川國理、四川興晟、四川華閩各100%股權(quán)，共計作價100732萬元。通過本次交易，公司控制的鋰礦資源量將大幅增加，行業(yè)影響力和核心競爭力將得到較大的提升。
廣發(fā)證券表示，目前鋰產(chǎn)業(yè)鏈中鋰精礦和碳酸鋰仍處于供不應求的狀態(tài)，支撐碳酸鋰價格繼續(xù)上漲。電動車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將在長期內(nèi)繼續(xù)推動碳酸鋰需求端的增長，給鋰市場帶來強勁的需求提升。
“錯殺”后的機會
新年開局，大盤大幅下挫也拖累了上述鋰業(yè)上市公司股價。但不少券商研報認為，鋰業(yè)板塊很可能遭遇了錯殺。
華泰證券表示，近期電池級碳酸鋰價格和鋰資源類股票的走勢背離，在很大程度上包含了恐慌帶來的股價錯殺的成分。而無論從中短期的行業(yè)發(fā)展情況，還是行業(yè)長期發(fā)展的空間來看，市場悲觀預期所隱含的行業(yè)未來需求狀況與實際情況并不相符，相關(guān)公司股價存在向合理價值回歸的需要。
中原證券也稱，2015年我國新能源汽車產(chǎn)量有望達30萬輛，基數(shù)提升及持續(xù)高增長將帶動動力電池投資和需求提升，從而利好鋰電設(shè)備和鋰電材料需求，同時鋰電池設(shè)備、鋰動力電池優(yōu)勢企業(yè)及部分鋰電關(guān)鍵材料領(lǐng)域仍維持較高盈利水平。建議關(guān)注新能源汽車龍頭企業(yè)、鋰電設(shè)備與鋰電池勢企業(yè)、鋰電關(guān)鍵材料細分領(lǐng)域龍頭企業(yè)，以及事件和政策驅(qū)動下的投資機會。
具體到個股，平安證券建議，上游鋰資源公司及下游新能源汽車鋰電材料相關(guān)公司均有望分享此輪行業(yè)景氣收益。重點關(guān)注鋰資源行業(yè)龍頭天齊鋰業(yè)、鋰電池材料全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭贛鋒鋰業(yè)，建議關(guān)注鋰資源相關(guān)標的眾和股份、雅化集團、鹽湖股份、西藏礦業(yè)、西藏城投和江特電機；以及有色新能源鋰電材料相關(guān)標的金瑞科技、廈門鎢業(yè)、西部資源。
